Unternehmensübernahme

Die Unternehmensübernahme – In 5 Schritten zum Erfolg!

Wir unterteilen den Übernahmeprozess in 5 Phasen. Die Dauer bis zu einem erfolgreichen Abschluss ist von vielen Faktoren abhängig und variiert daher von Fall zu Fall. Ist eine zeitnahe Lösung erwünscht, versuchen wir innerhalb eines Jahres eine Lösung anzubieten.

Unsere Leistungen


1. Die Analyse

In einer ersten Phase nehmen wir uns die Zeit Sie als Person kennenzulernen und Ihre Ziele zu verstehen.

Aufnahme der Ist-Situation

Zu Beginn unserer Beratung dokumentieren wir Ihre Ziele und Ihre relevanten Eigenschaften. Durch ein persönliches Gespräch lernen wir Sie als Person besser kennen und interessieren uns insbesondere für Ihre Motivation ein Unternehmen zu übernehmen.

Unterlagen

Wir erstellen in der Regel zwei Dokumente. Ein anonymisiertes Kaufgesuch, um interessante Unternehmen anzusprechen und ein detailliertes Profil zu Ihrer Person für weiterführende Schritte.

2. Die Strategie

Gemeinsam definieren wir Ihre Wunschvorstellung einer Unternehmensübernahme, Ihren Verhandlungsspielraum und den Weg zum Ziel.

Die zeitliche Planung (Roadmap)

Wir erarbeiten einen zeitlichen Ablauf des Übernahmeprozesses. Bis wann wollen wir welche Ziele erreicht haben? Welche Schritte unternehmen wir, um diese Ziele zu erreichen.

Das Unternehmen

Wie sieht ihr Wunschunternehmen aus? Welche Aspekte sind bei einer Übernahme für Sie wichtig? Wir definieren die relevanten Suchkriterien, wie zum Beispiel Branche und Unternehmensgröße und dokumentieren diese. Ebenso definieren wir Ihre Ausschlusskriterien und unseren Spielraum bzgl. der festgelegten Kriterien. Anschließend überprüfen wir die gemachten Angaben auf Plausibilität. Falls Sie noch nicht alle nötigen Voraussetzungen erfüllen, suchen wir gemeinsam nach einem Weg um etwaige Lücken zu schließen.

Zahlungsmodalitäten

Neben der bekannten Einmalzahlung gibt es eine Vielzahl von Alternativen. Wir besprechen mit Ihnen die gängigsten Varianten, um Sie für die späteren Verhandlungsgespräche vorzubereiten und legen mit Ihnen den möglichen Verhandlungsspielraum fest.

3. Die Suche

In der Strategiephase haben wir festgestellt welche Art von Unternehmen für uns grundsätzlich in Frage kommen. Nun gilt es interessante Übernahmeziele zu finden und diese anzusprechen.

Identifikation

Um ein geeignetes Unternehmen zu finden bedienen wir uns mehrerer Quellen. Zu unserem starken Netzwerk gehören Unternehmensberater, Steuerberater, Rechtsanwälte, Bankberater, Kammern, Kommunen, Vereine, Unternehmen und Fördervereine. Außerdem sind wir bei den gängigsten Unternehmensbörsen zu Hause und betreiben gezielte Eigenrecherche mit Hilfe von professionellen Unternehmensdatenbanken.

Ansprache

Als Ihr Berater kontaktieren wir potentielle Übernahmeziele in einem ersten Schritt sehr diskret, also ohne Ihre Identität offenzulegen. Sollte die Offenlegung im weiteren Verlauf notwendig werden, holen wir vorab ihre Erlaubnis ein. Je nach Bedarf schließen wir zum Schutz Ihrer Daten Kooperationsverträge bzw. Geheimhaltungsvereinbarungen mit unseren Verhandlungspartnern.

Kennenlern-Gespräche

Haben wir bei einem passenden Unternehmen ernsthaftes Interesse an Ihrer Person geweckt, erhalten wir in der Regel ausführlichere Informationen in der Form eines Memorandums. Nach einer tiefgreifenden Analyse der bereitgestellten Informationen organisieren und begleiten wir ein erstes Kennenlerngespräch. Im Rahmen eines solchen Gespräches werden erste wichtige Fragen geklärt.

Auswahl

Nach der Kennlernphase entscheiden wir, ob wir mit einem bzw. mit welchem Unternehmen wir in weiterführende Verhandlungsgespräche eintreten. Neben harten Fakten ist hier die Chemie zwischen Übergeber und Übernehmer oft von entscheidender Bedeutung. Die Übergabeperiode kann unter Umständen Jahre dauern und unter Umständen begleitet Sie der Alt-Besitzer noch über die Übergabe hinaus. Daher ist eine gewisse Sympathie sehr wichtig.

Businessplan

Haben wir ein Unternehmen als Übernahmeziel anvisiert, entwickeln wir eine auf Ihre Person zugeschnittene Zukunftsvision. Wir dokumentieren diese Strategie in einem Businessplan. Von entscheidender Bedeutung ist hier der Finanzplan. Er bildet die Grundlage für unsere Unternehmensbewertung.

Unternehmensbewertung

Auf Basis des erstellten Businessplanes errechnen wir den Unternehmenswert aus unserer Sichtweise bzw. unseren Verhandlungsspielraum (Wunsch und Höchstpreis). Anschließend leiten wir auf Basis der gemachten Angaben den voraussichtlichen Verhandlungsspielraum des Verhandlungspartners ab. Haben ein Übergeber und Sie als potentieller Kandidat eine ähnliche Wertvorstellung, gibt es einen gemeinsamen Verhandlungsspielraum. Bei sehr unterschiedlichen Wertevorstellungen gibt es diesen nicht (vgl. Schaubild).

Der Verhandlungsspielraum

4. Die Verhandlung

Nun beginnt die entscheidende Phase der Unternehmensübernahme: Die Verhandlungsgespräche. Unser oberstes Ziel bei den Verhandlungen ist es, eine nachhaltige Zukunftssicherung des Unternehmens zu erreichen. Die angestrebte Lösung sollte aber auch das Lebenswerk des Übergebers in ausreichendem Ausmaß würdigen. Wir unterstützen Sie dabei die richtige Balance zu finden.

Preisfindung

Neben der festzulegenden Kaufpreishöhe ist eine überzeugende Zukunftsstrategie hier von entscheidender Bedeutung. Einerseits sollte der Preis das Lebenswerk des Übergebers in ausreichendem Ausmaß würdigen, andererseits darf der zu zahlende Betrag nicht die finanzielle Sicherheit des Unternehmens gefährden. Wir unterstützen Sie dabei die richtigen Argumente für Ihre Zukunftsvision zu finden, um einen fairen und nachhaltigen Kaufpreis für alle Beteiligten zu erreichen.

Ausarbeitung von Alternativen

Da wir uns nun mit einem konkreten Unternehmen beschäftigen, muss geprüft werden, inwieweit unsere Wunsch-Strategie umgesetzt werden kann. In vielen Fällen ist die Umsetzung nicht 1 zu 1 möglich und man muss in einigen Punkten auf die Eigenschaften und Wünsche des konkreten Unternehmens eingehen. In solchen Fällen nutzen wir unseren Erfahrungsschatz und unser Netzwerk, um alternative Übergabe-Modelle zu erarbeiten. Diese berücksichtigen sowohl Ihren als auch den Verhandlungsspielraum des Übergebers.

Steuerrechtliche Betrachtung

Bei der Festlegung der konkreten Übergabestrategie muss zwingend auch die steuerrechtliche Situation beleuchtet werden. Neben der Situation des Unternehmens spielt hier auch Ihre persönliche Situation eine entscheidende Rolle. Daher binden wir Ihren Steuerberater früh in den Prozess ein und können bei Bedarf auch auf Steuerexperten aus unserem Netzwerk zurückgreifen. Um mögliche Steuervorteile beim Unternehmenskauf zu bewahren, werden die geeigneten Maßnahmen für die Strategie abgeleitet. Beispielsweise kann es von entscheidender Bedeutung sein, ob Sie transaktionstechnisch die Anteile oder die Bestandteile eines Unternehmens erwerben (Asset Deal vs. Share Deal).

Rechtliche Betrachtung

Neben steuerrechtlichen Konsequenzen sind auch die rechtlichen Auswirkungen, wie zum Beispiel Haftungs- und Gewährleistungsansprüche, bei der Übergabestrategie zu berücksichtigen. Je nach Unternehmenssituation kann das frühzeitige Einbeziehen einer Rechtsberatung daher Sinn machen. Auch hier kooperieren wir mit Ihrer Rechtsberatung oder greifen bei Bedarf auf Experten aus unserem Netzwerk zurück.

Absichtserklärung, (Letter of Intent, LOI)

Ist man sich mit einem Übergeber über die wesentlichen Punkte der Unternehmensübergabe einig, halten wir diese Punkte in einer Absichtserklärung fest.

Prüfung (Due Diligence)

Die unterzeichnete Absichtserklärung ist der Startschuss für die Überprüfung der erhaltenen Informationen. Wir erhalten nun sehr detaillierte Unternehmensinformationen, um die in den Verkaufsunterlagen gemachten Angaben zu überprüfen. Wir überprüfen diese Informationen auf Vollständigkeit und Korrektheit, sammeln etwaige Rückfragen und koordinieren deren Beantwortung im Rahmen von Folge-Terminen.

Abschließende Vertragsverhandlungen

Nach erfolgreicher Überprüfung wird der eigentliche Kaufvertrag inklusive aller Übergabemodalitäten verhandelt. Die Vertragsverhandlungen erfordern in der Regel die Koordination von Bankberatern, Rechtsanwälten und Steuerberatern. Wir übernehmen diese Aufgabe gerne für Sie und ziehen bei Bedarf Experten aus unserem Netzwerk hinzu. Neben dem Kaufpreis müssen eine Vielzahl von Übergabemodalitäten geregelt werden.

Hier einige Beispiele:

  • Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
  • Bewertung der unfertigen oder fertigen Leistungen
  • Umgang mit schwankenden Forderungen und Verbindlichkeiten
  • Übergang von Kundenaufträgen bei einem Asset Deal
  • Entnahme von thesaurierten Gewinnen, Guthaben
  • Mögliche Umsetzung einer Bereinigung des Anlagevermögens

5. Der Abschluss

Nach erfolgreicher Verhandlung steht die geordnete Übergabe des Unternehmens an. Wir koordinieren die entsprechenden Termine und involvierten Parteien (Banken, Steuerberater, Rechtsanwälte, Notar).

Die Vertragsunterzeichnung (Signing)

Sind die Vertragsverhandlungen abgeschlossen kommt es zu der Vertragsunterzeichnung im Rahmen eines Notartermins.

Die Übergangsphase

In der Übergangsphase liegt zwar ein unterschriebener Kaufvertrag vor, das Unternehmen befindet sich aber noch im Besitz des Übergebers bis die Übergabebedingungen erfüllt sind (Zug um Zug Erfüllung):

  • Kaufpreiszahlung
  • Handelsregister-Änderung
  • Einholung behördlicher Genehmigungen (bei Bedarf)
  • Einholung Zustimmung Dritter (bei Bedarf)

Um die Übergabeperiode so kurz wie möglich zu halten, sind im Vorfeld entsprechende Vorbereitungen zu treffen. Außerdem sollte vorab geregelt werden wer die Übergangs-Geschäftsleitung übernimmt und welche Befugnisse diese hat. Gerne unterstützen wir Sie bei den entsprechenden Vorbereitungen, um eine kurze und sauber geregelte Übergangsperiode zu gewährleisten.

Der Eigentumsübergang (Closing)

Sind alle Bedingungen und Voraussetzungen erfüllt, kommt es zum Eigentumsübergang. Die Übernahme Ihres Unternehmens ist nun abgeschlossen. Gerne begleiten wir Sie währende der Startphase im Rahmen eines Nachfolgecoachings weiter.